Rusya ve Ukrayna çatışması küresel emtia fiyatını nasıl etkiler?
ING Economics 21 Ocak'ta emtia stratejisi başkanı Warren Patterson, "Rusya-Ukrayna krizi tırmanırsa emtia fiyatları yükselebilir" dedi. "Rusya ve Ukrayna arasındaki gerilim arttıkça, bunun küresel emtia piyasalarına yayılma riski de artıyor. Rusya, önemli bir enerji, metal ve buğday tedarikçisi olmasıyla bir emtia santralidir." Bu iki ülke, hem ana metaller hem de özel metaller başta olmak üzere petrol, gaz ve metaller olmak üzere dünyanın en büyük emtia üreticileri arasındadır. Rusya ve Ukrayna'nın dünyanın diğer bölgelerinden mamul mal ithalatını sekteye uğratan çatışma sonucunda gıda emtia fiyatları da arttı.
Rusya'nın dünyanın en büyük petrol ve gaz üreticilerinden ve tedarikçilerinden biri olduğu gerçeği göz önüne alındığında, krizin etkisi, yüksek seviyelerden bu yana ilk kez varil başına 110 doların üzerinde işlem gören ham petrol fiyatlarının hızlı yükselişinde hemen görüldü. 2014. 2011-14 yılında petrol fiyatları yükseldi ve ortalama 110$/varil oldu. Morgan Stanley bir notta, "Jeopolitik gerilimlerin yanı sıra, Çin'in yatırım döngüsü -2014 ortasına kadar nispeten güçlü kaldı ve endüstriyel emtia fiyatları üzerindeki talep baskılarını artırdı" dedi. "Bu dönemde, Asya'nın emtia ticareti açıkları, enerji ticareti açığı nedeniyle GSYİH'nın ortalama yüzde 4,9'u ile en geniş seviyesindeydi." Bu sefer, petrol fiyatları, reel olarak 2014'e göre yüzde 27 daha düşük kalsa da yükseldi.
Çünkü Rusya ve Ukrayna buğday, arpa ve mısır gibi tarımsal ürünlerin başlıca üreticileridir. ABD Tarım Bakanlığı'ndan (USDA) alınan veriler, Rusya ve Ukrayna'nın birlikte 2020-21 yılında yaklaşık 56 milyon MT buğday sağladığını gösteriyor ki bu da küresel ihracatın yaklaşık yüzde 27,6'sına denk geliyor. Veriler ayrıca her iki ülkenin de 2020-21 yılında küresel ihracatın yüzde 15.4'ünü oluşturan 27.9 MMT civarında mısır ihraç ettiğini gösteriyor.
Rusya aynı zamanda önemli bir metal üreticisidir ve Rusya'nın dünya bakır rezervlerinin yaklaşık yüzde 10'unu elinde tuttuğu ve büyük bir alüminyum üreticisi olduğu tahmin edilmektedir. Rus alüminyum devi (Rusal), küresel alüminyum arzının yüzde 6'sını oluşturuyor ve Norsk Nickel, küresel nikel talebinin yüzde 5'inden fazlasını sağlıyor. ING Economics'e göre, Rusya şu anda dünyadaki mayınlı paladyum arzının yaklaşık yüzde 43'ünü üretiyor. Ayrıca Rusya, kömürden değerli metallere kadar uzanan emtia piyasalarında lider bir oyuncudur. Küresel düzeyde, paladyumun yüzde 35'i ve platinin yüzde 10'u Rusya tarafından üretiliyor. Bu arada, Rusya aynı zamanda en büyük kömür ihracatçılarından biridir. Son dört yılda küresel termal kömür ihracatının yaklaşık yüzde 18'ini ve koklaşabilir taş kömürünün yüzde 10'undan fazlasını oluşturuyor. Çelik ihracatı, küresel deniz kaynaklı çelik ihracatının %6.5'ini oluşturuyor.
Çelik, bakır, alüminyum ve değerli metallerin arzı etkiyi hissettiğinden, sürmekte olan ihtilafın demir dışı metaller ve enerji fiyatları üzerinde Rusya'nın potansiyel etkileri var; özellikle Avrupa'da daha yüksek enerji ve karbon maliyetleri, küresel maliyet yapısını daha yükseğe taşıyacaktır. Bu çatışmanın küresel olarak ve Amerika Birleşik Devletleri'nde ekonomik yansımaları olabilir, belirsizliği artırabilir, emtia piyasalarını karıştırabilir ve dünya genelinde gaz ve gıda fiyatları yükselirken potansiyel olarak enflasyonu yukarı çekebilir.
Birleşik Devletler, Rusya'dan nispeten daha az doğrudan ithalat yapıyor, ancak bir çatışmanın neden olduğu bir emtia krizi, Amerika Birleşik Devletleri de dahil olmak üzere dünyanın büyük bir kısmında, en azından geçici olarak hammadde ve mamul fiyatlarını yükselten zincirleme bir etkiye sahip olabilir. hızlı enflasyon. Küresel huzursuzluk, Amerikalı tüketicileri de korkutabilir ve onları harcamaları ve diğer ekonomik faaliyetleri kısmaya sevk edebilir. Yavaşlama şiddetli hale gelirse, Mart ayında faiz oranlarını artırmayı planlayan Federal Rezerv'in borçlanma maliyetlerini ne kadar hızlı ve ne kadar agresif bir şekilde artıracağına karar vermesini zorlaştırabilir. Merkez bankacıları, en son toplantılarından birkaç dakika sonra, jeopolitik risklerin "küresel enerji fiyatlarında artışa neden olabileceğini veya küresel arz kıtlıklarını şiddetlendirebileceğini", ancak aynı zamanda büyüme görünümü için bir risk oluşturduğunu belirttiler. Potansiyel ekonomik çöküşün büyüklüğü belirsiz, ancak bir dış çatışma, koronavirüs pandemisinin hem küresel hem de ABD ekonomilerini sarstığı iki yılın ardından normale dönüşü daha da geciktirebilir. Amerikalı tüketiciler şimdiden hızla yükselen fiyatlar ile mücadele ediyor, işletmeler bozuk tedarik zincirlerinde gezinmeye çalışıyor ve insanlar güçlü ekonomik büyümeye rağmen finansal görünümleri hakkında karamsar hissettiklerini bildiriyor.
Avustralyalı ANZ Research analistleri Brian Martin & Daniel Hynes 21 Ocak'ta bir önceki günün Londra Metal Borsası kapanış fiyatlarına atıfta bulunarak, arz kısıtlamaları piyasaları sıkılaştırmaya devam ederken baz metaller keskin bir şekilde yükseldi. "Nikel, 10-yılın en yüksek seviyesi olan 24 ABD Doları000/t ile işlem görerek sektörü daha yukarılara taşıdı. LME nakit bakır Ocak ayının başlarında ilk kez 10$,{5}}/mt bariyerini aştı. Alüminyum son günlerde 3$/mt'un üzerinde kaldı,{7}}/mt Demir cevheri fiyatları 28 Şubat'ta Rusya arasında uzun süreli bir silahlı çatışma olacağı endişeleri üzerine tırmandı. ve Ukrayna küresel arzı azaltabilir Çin'in Dalian Emtia Borsası'nda Mayıs ayı en çok işlem gören demir cevheri sözleşmesi gündüz ticaretini %2,7 artışla 705,50 yuan (111,82$) seviyesinde tamamladı Singapur Borsası'nda demir cevherinin en aktif Nisan sözleşmesi aynı oranda yükseldi Fastmarkets MB'ye göre, Kuzey Çin'e ithal edilen referans %62 Fe cezaları, Cuma günkü kapanışa göre %2,6 artışla sabah ticareti sırasında ton başına 138.09$'dan el değiştiriyordu. yaklaşık 70 milyonluk demir cevheri ihracatı Singapur'daki Navigate Commodities genel müdürü Atilla Widnell, "Rusya ve Ukrayna'dan gelen tonlarca ton, sonunda küresel dengeyi sıkılaştırıyor" dedi.
Avrupa, çatışmaya çok hassas tepki verdi ve son on gün içinde, önemli Avrupa pazarlarında çelik oranı yüzde 15'e kadar yükseldi ve bu da çelik fiyatının ton başına 100-150 euro artmasına neden oldu. Son haftalarda ton başına 1.150 Euro. Çoğu uzman, fiyatların birkaç hafta boyunca yukarı yönlü bir seyir izlemeye devam edebileceğini tahmin ediyor.
Genel olarak, birçok Rus bankasının bankalararası ödeme sistemi SWIFT'den kesilmesi de dahil olmak üzere Batılı ülkeler tarafından uygulanan yaptırımlar nedeniyle, devam eden ihtilaf, çeşitli haberlere göre, özellikle endüstriyel emtia arzına bağlı olan endüstrileri vurabilir. Bunun yansımaları aynı zamanda küresel ekonomiyi tehdit ediyor, finansal piyasaları sallıyor ve hayatı herkes için daha tehlikeli hale getiriyor ve devam eden bu çatışma temel olarak küresel olarak enerji, ulaşım, tedarik zinciri, yemeklik yağ ve gıda tedariklerini etkiliyor.
